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股票书籍

第一章 选股的艺术-注册送白菜网站


    “L”代表领先股或落后股。

    根据调查,在1953年到1985年间表现优异的500种股票中,其发动涨势的相对强弱指标平均为87%。(所谓相对强弱指数是指某支股票价格在过去12个月间的表现,与其他所有股票同期间的比较值。例如某股票相对强弱指数为80,即是该股票在过去一年间的价格涨幅比所有股票中80%的个股表现好。)因此,选投的另一项基本原则是,选择相对强弱指数高的股票。我本人则都选择相对强弱指数在80以上的股票。

    “I”代表股票背后法人机构的支撑程度。

    机构投资人对股票的需求最为强劲,而领先股的背后大都具有法人机构的支撑。尽管法人机构的支撑是必要的,可是如果支撑的机构投资人太多,反而会对股票的表现造成负面影响,因为假如该股或股市发生重大变化,机构投资人势必会大量抛出持股,造成股价跌势加重。这也就是有些被许多机构投资人持有的股票,其表现难以突出的主要原因之一。

    “M”代表股市价量变化。

    股市中有四分之三的股票会跟随股市每日的变动浮沉,因此你必须掌握股市每日的价格与成交量的变化。

    股票筑底后未必向上突破

    根据测试,在任何时候,股市中只有2%的股票会符合CANSLIM的选股原则。不过,GANSLIM的目的就是在于便利选择最具潜力的股票。

    问:CANSLlM的选股标准非常严格。请问你使用这套方法的成效如何?

    答:利用这套方法所选择出来的股票,有三分之二最后都能获利了结。不过在我选中的股票当中,每十种只有一到二种的表现会特别突出而已。

    问:为什么CANSLIM公式无法指示投资人在股价涨到新高价之前进场?为什么不在某支股票处于筑底阶段时购买该股,而要等到它创新高价才进场?

    答:任何人都不应该期待某支股票在筑底完成后一定会向上突破。如果你在筑底阶段买进股票,按正常状况,只要股价震荡幅度在10到15%之间,你就很容易被洗出场。但是只要我选择了正确的进场时间,股价通常就不会下挫到我所设定7%的最大停损点。

    问:你说你会选购相对强弱指数为80以上的股票,然而有些股票的相对强弱指数是否会过高?我是说,假如某一支股票的相对强弱指数是99,该支股票的价格是否已经超高,而随时可能下跌?

    答:这一点必须根据其他的资料来研判,问题的关键不在于相对强弱指数有多高,而是在于该股目前的价格距离最近一次的底部有多远。我会购买相对强弱指数高,而且股价与最近底部相去不远的股票。我可不会去买相对强弱指数高,然而价格已超过底部 10%的股票。

    判断头部的方法

    问:CANSLIM中的M,代表要选择和大势走一致的股票。这条 法则虽然在理论上可行,可是实际上并不一定行得通。毕竞,你到底如何区别股价已涨到顶部即将面临回跌,还是它正处多头走势的回档整理阶段?

    答:判断股市是否形成顶部的方法有二:其一是股价指数创新高,然而成交量却呈现萎缩,这表示市场上的股票需求不振,般价随时可能下跌。第二个方法则是成交量接连几天扩张,但是股价指数的涨幅相当有限,这表示股市主力或大户有出脱持股的现象,可能已达顶部。

    另外,你也可以观察领先指标股的表现来区分股市是否已达头部。如果多头市场的领先指标股开始下跌,那表示股市可能已形成顶部。其实,联邦准备理事会的重贴现率也是判断股市涨势是否已达强弩之末的关键。通常,在联邦准备理事会把重贴现率调高二到三次之后,股市便会遭遇麻烦。

    问:当你认为股市已经步入空头,你会建议投资人抛空还是单纯地退场?

    答:除非是专业交易员,否则我不主张抛空。基本上,抛空股票在于慎选适当的时机,而不在于判断胶票是否已经涨到顶部。抛空某支个股的时机也应该是在股市大势形成头部之际。

    从技术图上来看,最好的抛空时机是股价连续三到四次试探上档高价,而后股价无法再向上攀升的时候。此外,在抛空某支股票时,你也应该设定停损价位。我通常会在损失6%到7%时出场。

    会上涨的才是好股票

    问:你除了用CANSUM做为选股策略外,风险控制在你的交易中也扮演非常重要的角色。你能否谈一谈你的http://www.nccsstore.com/fengxianguanli/?

    答:我的基本观念是所有的股票都不好,除非股价上扬,否则没有好股票。假如股价下跌,你必须当机立断,尽快停损。股市致胜秘诀并不在于你每次都选中好股,而是在于你选错股票,能将可能遭致的亏损降到最低。我自己则绝不容许我所购买的股票价值亏损到达7%以上。这也就是说,如果联价已比我购买时下跌7%,我会立刻自动停损卖出,绝不能有任何犹豫或迟疑。

    有人说:“我现在不能卖出股票,因为我会亏损。”如果股价跌到你的买价以下,卖出股票并不会使你遭致亏损,因为事实上你已经亏损了。任由亏损持续下去,可以说是大部分投资人所犯下的最严重错误。截至目前为止,投资大众还都不十分了解尽快停损的观念。


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