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股票书籍

第四章 股价为什么要涨停-注册送白菜网站

  由于内因和外因的作用,股票在市场上的交易当中,常常会走到涨幅限制,这样涨停板就落在了这些股票的头上,并且由此走出了令人叹为观止的行情。涨停在飙升的股票行情中具有不可忽略的重要作用。

  股市中这种飙升的个股行情,在大盘处于强势时出现,在大盘盘整的时候出现,在大盘处于弱势时也间或出现。但在大多数的情况下,它们的走势受大盘的影响,大盘强它们强,大盘弱,它们也弱。但有些个股却喜欢逆大势而行,不愿意受大盘约束,走自己独立的行情。大盘强时它们要么盘整,要么滑落;大盘弱时它们却迎风顶浪,节节攀升,走出令投资者刮目相看的壮观行情。

  客观事实就是这样。然而就股市上各个股票运行的情况来看,在这些客观事实的背后还有十分值得重视,特别需要研究的东西,那就是谁要这些股票涨停,它们的主观意图是什么?涨停板对投资者来讲有什么操作价值,应当如何把握这些涨停板引出的投资机会等等。

  前面我们已经讲到股票涨停有政策因素、业绩因素、资产重组、概念炒作、超跌反弹、板块联动、周边市场影响、行情反转等导因。这是比较直观,一般投资者也容易接受的。

  但有的投资者会讲,同样的政策背景、相近甚至于更好的业绩,却有极为不同的走势,极为不同的涨幅,最后也就有极为不同的投资收益。这又是为什么呢?这一点我想有一定市场经历的股民朋友也都会有同感。在这种情况下,显然仅有上述的政策因素、业绩因素、概念炒作等的解释是不够的。这样一来就有必要进一步深入分析股票运行的客观事实,探索事实表象后面的实质性的东西,弄个究竟,以便使我们的操作多一些科学性,少一些盲目性。

  现在我们不妨分析两支在中国股市中具有代表性的股票用友软件和亿安科技。看看它们的运作实际,能够告诉我们一些什么。

  用友软件股本10000万股,流通盘2500万股,2000年每股收益0.40元。公司主要从事财务及企业管理软件的研究与开发、销售服务。公司是国内最大的财务软件企业,也是国家火炬计划软件产业基地骨干企业和北京市重点扶持企业,同时还是核准制下发行的首家股票。该股票具有盘子小、净资产高(发行后每股净资产高达9.71元)的特点,市场知名度极高。这是我国百元股票中的第三支股票,同时也是我国第一支上市当日达百元的股票。

  2001年5月18日,用友软件上市,当天开盘价为76元,盘中最高价为100元,最低价为73.88元,当天的收盘价为91.19元,成交2137.9万股,创下了我国新股上市首日价格之最。

  就在用友软件一路高歌猛进刷新历史的时候,与其比肩并挂牌于香港的上市公司金蝶国际软件却黯然神伤。同是搞财务软件的公司,且在国内有“南有金蝶,北有用友”之说。前者抢先在香港创业板上市,不仅只筹集到不足一个亿的资金,而且上市以后股价就不断下滑。就在用友软件股价创辉煌的时候,它在香港市场上每股的价格却在2个多港元;虽在同日并存,其市场中的表现却又与用友不可同日而语。是什么原因使二者产生如此大的差异呢?

  是产品的市场竞争对手不同吗?

  显然不是。在国内,许多软件生产商是抢走了30%左右的软件市场份额,但不是只从金蝶手中抢走,而是从金蝶和用友手中抢走。二线软件生产商逼人的竞争气势是两者共同面对的。

  是用友的业绩大大好于金蝶吗?

  也不是。用友软件和金蝶在主要产品的市场占有率、主营业务收入以及净利润等方面有一点差距,但并不是很悬殊。

  据CCID(信息产业部计算机与微电子发展研究中心)统计,1999年,用友财务软件所占市场份额为40.1%(4.8亿元)、ERP软件为6.2%(2763万元);金蝶分别为32.8%和4.4%。

  2000年用友软件的主营收入为2.1亿元,净利润为4004万元;金蝶分别为1.65亿港元和2236万港元。用友软件和金蝶同是搞财务软件的,它们面对销售形势大体都一样。对从事财务软件业务相对比较单一的公司来讲,在2001年的销售形势已经是江河日下了。由于价格战的升级,财务软件的单位利润急剧下滑,二者的业绩有差别但大同小异。

  是用友的预期前景要好于金蝶吗?

  也不尽然。用友软件是将未来业务重点放在搞ERP上。所谓ERP,就是财务、采购、生产、物流、销售、库存等各个业务流程,包括行政资源在内相互间的系统性动态统筹式计划管理,是可以为用户整体提高资源利用效率和运作效率的软件。金蝶也把企业资源计划(ERP)软件当作未来业务发展的重点进行研发。可截止到目前,谁也没有拿出真正的ERP产品。

  是用友的政策背景优于金蝶吗?

  回答只能是否定的。从政策面来看,软件产业具备有利的发展机会。近年来,国家为进一步优化产业结构、鼓励软件业的发展,政策面可谓是利好频传。

  信息产业部先后于2000年7月12日、10月27日发布了《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》和《软件产品管理办法》。从政策目标、知识产权等方面对软件产业加以保护和引导,在融资政策方面为软件产业也提供了倾斜政策,在某些难度较大的环节上为软件企业架起了融资桥梁。

  另外,国家还在税收政策方面对软件企业进行多项优惠,鼓励软件企业提高研究开发能力和扩大再生产。而国家规划布局的重点软件企业、出口软件企业,还可享有更多税收优惠。发展高科技产品,加大产品的科技含量,推动软件产品的升级换代,是用友和金蝶共同拥有的并没有向谁倾斜的政策背景。

  按照传统的金融理论:股价是上市公司价值的反映。用友和金蝶在股票市场上的表现应当有些差距,但不会是像现在这样有天壤之别。

  截至2001年5月25日,用友为每股(面值1元)81.2元,流通市值为20亿元左右,总市值为81.2亿元;金蝶每股为3.35港元(面值为0.1港元),其流通市值接近3亿港元,总市值为15亿元。金蝶的流通市值、总市值大致只相当于用友的1/5。以持有股份计算,用友的掌门人王文京的身价在40亿元以上,一下成为内地资本市场的“大哥大”;而金蝶徐少春的身价只为王的1/10。显然传统金融理论的解释难以令人完全信服。

  根据供求原理:在股票市场上,当股票的供求关系大体一致时,股票的价格近似于股票的价值;当供大于求时,股票的价格低于股票价值;当供小于求时,股票的价格高于股票的价值。

  用友软件是我国发行方式改变后的第一支新股,其价格主要是市场机制作用的结果。用友软件的发行市盈率为64.35倍,发行价格高达36.68元/股,募集资金近10亿元;而金蝶的发行市盈率仅为20倍左右,发行价格只有1.03港元/股,筹集资金不到1亿元。

  股市中对股票的需求量最终表现为愿意以市场价格购买股票的可用资金量。用友与金蝶市场表现的差别有市场及市场制度的原因,但更主要的是,在国际市场上,财务软件已经是人老珠黄,投资者不会青睐,金蝶失去了主力资金的光顾。而在国内市场上,由于种种原因大资金在为用友捧场。主力资金的光顾使用友展示了辉煌。

  新上市的股票是如此,老股票怎么样呢。我们不妨来看一下在中国股票市场上演绎神话的另一支百元老股亿安科技(原名深锦兴)。

  亿安科技是中国股市第一支百元股票。它于2000年2月15日以104元的收盘价成为股票拆细后沪深两市首支百元股,被载入史册。亿安科技从1998年8月31日的5.50元开始涨起,一直涨到2000年2月的126.31元。涨幅高达21.5倍多。

  由此它被广大股民誉为中国股票市场的神话。这一神话现在已经彻底破灭了。不过我们仍不妨浏览一下这支老股演绎神话的内幕,从而进一步感知股价飙升的力量,以便我们在进行具体的分析时多一分考虑的因素;在具体的操作中,多一些把握的依据。

  亿安科技的前身是深圳市锦兴实业股份有限公司,它于1992年5月7日在深圳证券交易所上市交易。1999年3月,广东民营企业亿安集团收购了深圳商贸控股公司持有的深锦兴超过四分之一的股权,成为深锦兴第一大股东。同年8月深锦兴公布更名为广东亿安科技股份有限公司,“深锦兴”股票随之正式更名为“亿安科技”。

  亿安科技股票从1999年10月25日到2000年2月17日,在短短的70个交易日中,股价由26元左右不停歇地上涨,到2000年2月15日,亿安科技股票突破百元大关成为自沪深股票实施拆细后首支市价超过百元的股票,引起了市场的极大反响。

  亿安科技突破了百元大关,这是中国股票市场上出现的一大奇迹,是许多投资者渴望的百元股票梦想的兑现。可是奇迹的出现,在引起一些媒体炒作的时候,更多的投资者却是感到不解,感到困惑,感到惊讶,感到实实在在的不可思议。不明白每日见到的亿安科技一下子怎么了。因为从一系列指定报刊刊登的公开信息来分析,亿安科技股价的一系列变化的直接导因,可以有第一大股东变更的原因、可以有资历产重组的原因、可以有科技含量增大的原因、可以有业绩预期变化的原因等等。但这所有的一切原因都是导致股价变动的因素,却又不是能从根本上使投资者信服的理由。因为这些因素不具备使一支5、6元钱的股票,在一两年内就变为126元多的价值。

  最后是证监会公布的内幕解开了这个迷。从证监会公布的内幕来看,上述的指定报刊所披露的公开信息,只不过是主力资金为了完成自身获利的目的,而利用舆论工具,不断变换手法或宣扬、或挥动的,具有诱惑力的、并极易让投资人产生共鸣、产生联想、产生获利预期的旗帜、幌子或者是有利于炒作的所谓的热点而已。

  “星星还是那颗星星,月亮还是那个月亮”。亿安科技这支演绎神话的股票从2001年的1月中旬开始了跳水般的暴跌。原因极为简单,就是亿安科技的异常运行引起了监管当局的高度重视。中国证监会在2001年1月10日宣布,证监会正在查处涉嫌操纵亿安科技股票案,已对持有亿安科技股票的主要账户进行重点监控。受此消息影响,当天亿安科技股票以42.66元跌停价格开盘,全天均死死封在跌停板上,没有半点活气,且成交量极度萎缩,全天成交仅1696手。接下来的日子,亿安科技表演的则是高台跳水的超群技艺,就如同拉升非同一般一样,跌落同样技压群芳。在这个时候,所有的重组、科技、业绩预期等等的绚丽光环都黯然失色,甚至不翼而飞了(图4-4)。

  撩起亿安科技的面纱,我们从中国证监会披露的内幕中发现了一些蛛丝马迹,找到了一些答案。亿安科技股票的飙升纯属主力资金操纵行为。这里的庄家是由四家投资顾问有限公司联手组成,他们分别是:广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司。

  这四家投资顾问有限公司,自1998年10月5日起便集中资金,利用627个个人股票账户及3个法人股票账户,大量买入“深锦兴”即后来的亿安科技股票。持仓量从1998年10月5日的53万股,占流通股的1.52%,到2000年1月12日最高时的3001万股,占流通股的85%。同时还通过其控制的不同股票账户,以自己为交易对象,进行不转移所有权的自买自卖,形成有其名而无其实的交易量。

  这些行为正好与亿安科技股价的飙升相吻合。四家公司通过控制的股票账户进行对敲买卖,来影响亿安科技的交易价格和交易量,操纵其价格牟取暴利。截至2001年2月5日,上述四家公司通过控制股票账户共实现赢利4.49亿元,股票余额77万股。

  就中国证监会公布的事实来看,广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司是操纵亿安科技的主力资金。这四家投资顾问有限公司联手运作所形成的违法操纵亿安科技股价的行为,事实清楚,证据确凿,令人确信无疑。他们违反《公司法》和《证券法》明目张胆地炒作亿安科技,肆无忌惮地操纵其股价,为自己牟取暴利的行为,干扰了投资者正常的投资行为,扰乱了证券市场秩序,已被依法查处。特别是给予了巨额的罚款处理。这里就应了一句老话:善有善报,恶有恶报,不是不报,时候未到。

  从中我们可以清楚地看出,亿安科技的飙升是主力资金的运作意图,那么是主力资金让亿安科技在恰当的时候涨停也就是不争的事实了。在此我们避开亿安科技的主力资金,违法违规操纵亿安科技股价不谈,因为它已经受到了监管当局的严厉查处。我们只遵循亿安科技股价的运行轨迹,看看涨停板在它的整个运作当中所发挥的作用。

  1998年以来,亿安科技的第一个涨停板是在1998年12月22日出现的。这一天亿安科技,以7.37元的最低价开盘,以涨停板8.12元最高价收盘。日K线是一根典型的光头光脚的大阳线。

  其实,同所有的事物发生重大变化总有其先兆一样,亿安科技股价的变化也不例外。1998年11月19日亿安科技曾在11月18日9.00元收盘价格的基础上,跳空0.30元以9.30元的价格开盘,盘中在回探9.25元获得支撑后,曾经一路震荡冲高至9.89元,创出近期新高。但收盘时股价有所回落,以9.30元的价格报收,当日成交14755手。这一K线就完全可以看做是一次有准备的试盘运作,是为日后拉出涨停板而进行的一个良好预演。

  在近一个月的时间里,深锦兴的股价起伏不大,K线图形、均线系统全都波澜不兴。1999年1月18日南天飞来一柱,打破了这令人沉闷的盘局,拉开了一部鲜活剧的序幕。亿安科技以8.51元的价格跳空低开,盘中下探至8.30元,在获得支撑后,一路震荡上行,拉至涨停,最终以9.82元涨停板报收,当日成交24077手。巨大的涨停板有力地突破前期高点,异常醒目地耸立在原本流畅的均线系统上,犹如一道亮丽的风景,不仅引人注目,更令投资者深思。

  在拉出一个小阴十字星之后,恢复能量的亿安科技又开始了发力。1999年1月20日亿安科技以9.78元的价格跳空低开,盘中最低探至9.70元,受到8日均线的牵引,其股价开始回升,随着买单的涌入,一路奔向涨停。在尾市以10.81元的涨停收盘。当天成交21115手。

  在两颗十字星之后,27日亿安科技再一次拉出涨停板。当日该股以11.65元的价格开盘,成为全天的最低价,在大量买单的支持下,股价一路上扬奔向涨停板,最终以12.79元的涨停价收盘,为光头光脚的长阳线。全天成交16833手。三个相继出现的涨停板,宛若烘云托月,将股价送上一个新层次。

  然而这是否还远远不够。3月11日,亿安科技在经历数个交易日的平台整理之后,以14.12元的价格开盘,在盘中作一下控盘之后,便掉头上扬再拉至涨停,以涨停板报收。这一涨停又使股价上一个台阶 。

  交替出现4个涨停板将股价从8.30元拉到16元多,接近翻番。接下来5月31日,涨停;

  6月8日,涨停;

  6月11日,停板。

  从第一个涨停起到第八个涨停板止,在半年多的时间里股价从8.30元涨到29.48元,足足翻了3.5倍。

  投资者也许认为该出货了。其实这仅是个初步建仓。接下来经过近半年的洗筹,从10月25日起走上了一鼓作气的拉升长途,到2000年1月12日,完成了拉升建仓任务,此间没涨停板。

  1月12日到2月17日拉升出货开始。

  现在看来,这些涨停完全是广东欣盛投资顾问有限公司等四家组成的主力资金有计划,大规模,分阶段,按步骤运作方案变换操作节奏的明显信号,是一种昭示。

  三、涨停实现着主力资金的战略、战术意图

  由上述两个极为典型的例子可以看出,股票的上涨主要是主力资金让其上涨,当然涨停也就是主力资金的意图了。我们分析亿安科技这支典型的股票是因为它的许多信息已经通过权威部门公开了。事实上,有过灿烂辉煌历程的上海梅林、深南玻、中科健等等无不是主力资金运作的结果。那么主力资金为什么要让股价涨停呢。

  主力资金的运作,是经过认真策划的,他的做盘不论其表现形式如何,都是要最终以获利出局为目的运作的。所以盘面上形成的和均线上留下的涨停是客观的,而要其涨停并让其涨停则是主观的。主力资金的获利运作,都离不开吸筹洗盘、拉升和出货四个环节。无论具体的操作中怎么样变换手法,改头换面,长拉短打,或边拉边打,或真拉假打等等,但它都万变不离其宗。

  当主力资金经过分析研究,看好一支股票,并把它当作获得赢利的猎物而没有筹码时,吸筹就成为此时主力资金运作的主基调。吸筹的时候无论主力怎样打压或拉抬都是为了获得筹码。

  当主力资金手中的筹码有一定的可操作量,能影响股价的走势,但还不足以自由左右股价,还有投资者手中的股票或持股人的操作行为还在影响着主力资金的运作战略,或为了较好地实施战略意图,洗盘就成为当务之急了。洗盘的时候无论怎么样折腾,最终都是为了清理浮筹,赶出短线客。

  集中筹码和活跃股性,是主力资金洗筹的两个主要意图。当这些成为现实的时候,拉升就是箭在弦上的事了。所有的商人购买商品都不是为了最终的消费,他们的购买只是沟通最终消费的一个中介。同理,主力资金集中流通筹码,也是为了以一个更好的价格再分销出去。要有这样一个好的价格,恐怕只有靠拉升来实现了。拉升的时候不论怎么样震仓,都是为了拓开获利空间。

  而出货的时候,主力资金的所有运作都是为了将筹码甩给别的投资者。在这里主力资金使用最多的就是改变股票的交易量,或股票的K线形态以及均线系统的相互关系。涨停板就是这种改变的产物之一。由此可知涨停板也就必然地与吸筹、洗盘、拉升、出货这四个环节紧密相关,并在不同的环节上反映着主力资金的操作节奏,贯穿着主力资金的意图。

  (一) 展扬昭示效应

  在每一天的交易当中,涨停板是最引人注意的K线。它不仅吸引一般投资者关注,同时也吸引机构投资者的注意,更是各大媒体关注的重点。更有一些媒体不仅列出涨幅居前的个股,而且还列出这些个股成交的主要营业网点名称、成交量的情况等。这一切都有着巨大的扩散效应,产生着不可抗拒的昭示力量,因而也就成为主力资金展现形象的场所。主力资金拉涨停板就有了如下意图。

  1.引起投资者的注意

  好酒不怕巷子深。这是市场经济时代商品生产者的一种管理信念,是一种全力注重产品质量的生产管理模式的反映。现代市场经济条件下,好酒也怕巷子深,成为商家的营销理念。这一理念反映到股票营销中来,就变为在有效利用产品推介、路演潜力股推荐等宣传方式之外,充分利用涨停板来扩大影响这样一种别具一格的手法。

  因为主力资金的股票最终是一定要卖出去的,所以在适当的时候让更多的投资者关注这种股票就显得格外重要。而引起投资者的注意,在千余种股票中形成较大的影响,就目前来看还未发现比涨停板更直接、更明显、更广泛的办法。

  在交易大厅的幕墙上,涨停是十分醒目的,总不免要引起投资者的注视、传播和议论;在大中户的电脑屏幕上,雄踞排行榜前列的涨停板同样要引起投资者的跟踪。所以许多的主力资金就是为了引起投资者的注意而拉出涨停板。涨停板在这里成了主力手中的张贴告示或免费宣传品。

  三爱富2001年6月4日拉出的涨停板,多像群峰之巅耸立的一巨大广告牌。

  2.显示自身的实力

  股票是一种典型的金融商品,它的重要的特征之一就是可以不停地转手,价格随时发生变化(涨停作为一种强制例外)。没有资金的投入,股价只有不断下跌一条路。而股价的上扬则是要有资金推动的。既然股票的上涨是由主力资金的意图决定的,那么要真正使这种上涨成为现实是要有资金实力来支持的。

  股市中的强庄一说,就是指运作股票的主力资金实力雄厚。介入某种股票的主力资金,在适当的时候它是要显示自己的实力的。涨停则是主力资金炫耀自己实力的一种好方式。特别是巨量封涨停更是一种实力的显示。

  氯碱化工在2001年4月20日收市仍有巨大买单封住涨停,它是那样突出地显示着主力资金的雄厚实力。

  3.展露操作意向

  散户们谈投资免不了与庄共舞的话题。其实这只不过是股市中的一个方面。而另一方面主力资金必谈与散户共舞。没有散户的跟风抬轿以至于最后接“烫手的山芋”,主力资金的独角戏是没办法唱的。股价绵绵下跌,人们惟恐避之不及,但有资金不仅敢于介入,而且敢于拉涨停板,这意味着什么,意味着有人看好该股,并有劈波斩浪的气概。涨停板特别是逆势拉出的涨停板它是主力资金向投资者展现的一种操作意向。清华紫光1999年12月10日在平静的均线运行线上拉出一涨停板,就突出地展露了主力资金意欲向上运作的思路。

  (二) 加力吸筹或拔高建仓

  一般地讲主力资金的吸筹是在极隐蔽的情况下进行的。但当市场情况发生变化,特别是市场出现抢筹情况时主力资金就不得不加大吸筹力度或拔高建仓。

  1.强震荡吸货

  出现在建仓初期,当主力资金用一般的吸货手法不足以达到建仓目标时,就采取这种手法来建仓。

  ST白云山在1999年12月14日先后和禾嘉股份2000年2月14日左右的涨停,就是这种方式建仓的标志。

  2.加力吸筹

  筹码是股票量的俗称。它的变化显示着股票分布的变动。蕴含着股价波动的方向。主力资金要进行股市的投资运作,就必须从掌握筹码开始。所以获取筹码是主力资金进行运作的第一条件。有计划地以较低的价格隐蔽地获得低价格的筹码是最好不过的了。不过这样吸筹费时较长。有时为加快吸筹速度,或者有投资者抢夺筹码时,就不得不采用涨停的方式来吸筹。

  上海梅林在1999年6月10日跳空以6.25元的价格高开,在回探6.05元之后便一路上扬,用大买单将股价推向涨停板,并最终以涨停报收,就是主力资金利用涨停在6月份加力建仓的反映。

  3.拔高建仓

  低价吸筹获得便宜筹码是主力资金的想法,但有些时候主力资金也只能用涨停甚至于连续涨停的方式高成本建仓。尽管这不是上策,但有些时候也只能如此为之。

  轻工机械在2001年4月20日以18.68元开盘,在早市便早早将股价拉至涨停,并放出了很大的成交量,完全具有拔高建仓的迹象。

  无独有偶,兴业房产在2001年4月20日以16.90元的价格开盘,在经过早市的箱体震荡之后,下午开盘后时间不长便发力拉升,通过强有力的三波拉升将股票的价格封在涨停上,同时放出了巨量,它也具有明显的拔高建仓的迹象。

  (三)别具一格的洗筹

  洗筹是所有主力资金的必修课。不洗筹主力资金将无法运作,因为主力资金不能也不可能将股价拉成一条直线。那样主力将可能飞起来落不下──出不了货。所以它们必须洗筹。

  通过洗筹首先让投资者知道该股有主力资金入注,树立良好的市场形象,吸引投资者跟风抬轿。其次活跃股性,反复吸筹,拾取便宜筹码,屯集居奇。第三参差股票投资者的持仓成本,避免投资者持仓成本趋于同一,形成可能的集中抛压,为下一步拉高奠定基础。

  主力资金洗筹的方式多种多样,但与涨停板相联系的大体主要有以下几种:

  1. 先拉涨停,再连续打压洗筹

  这种洗筹方式较为常见。主力资金在拉出涨停后,接着就连续打压,让均线上连连出现阴线,使最低阴线的收盘价跌破涨停时的开盘价。形成向上突破是假突破的表象,以便逼出涨停时追入的投资者,甚至涨停前抢入的投资者。使他们斩仓或平仓,甚至割肉出局。

  河池化工2000年1月10日以8.80元的价格开盘,在回探8.77元之后,便带量向上拉出一个鲜明的涨停板,当日成交88943手,较前一交易日微幅放量。但这种结果好像不符合主力资金预期。第二天主力就覆手为雨,开盘就向下打压,并不给其他投资者以喘息的机会,终盘几乎以跌停报收。这就是此种洗盘方式的一例。

  2. 边拉涨停边洗筹

  这实际上是一种洗筹和拉升相结合的运作方式。有的主力资金为梯次分布筹码,麻痹投资者的风险意识,根据投资者的思维惯性,采取一边拉涨停一边洗筹的方法 ,重复进行操作,一方面分批赶走了意志薄弱的投资者,另一方面也为下一步分批减仓奠定了基础。

  哈高科在1999年6月16日拉出涨停板之后,就间或拉出多个涨停板,但这之后也接着拉出多根长阴线甚至于跌停板。7月9日再拉涨停板,但接着又是几乎跌停的阴线,且打压到拉出涨停的启动价之下。

  3. 在涨停板上变化成交量进行洗筹

  这是在新形势下新的一种洗筹拉升方式。这种洗筹拉升的方式如果不细致地进行观察和分析是很难发现的。准确地讲它是边拉涨停边洗筹这种方式的极度发挥。它极为深刻反映出主力资金的谋划和谙熟的操盘技巧。

  四砂股份先巨单拉封涨停,当追涨单有一定量后,主力在不打开涨停的前提下适度抛筹,然后再巨单封涨停。这样有计划、有步骤地反复运作,可以自如地调节追涨投资者的持筹成本,有效地分布筹码,明显地吊高了追涨投资者对股价的预期,从而为下一步的出货创造了条件。

  4. 连续拉涨停再反手连续跌停洗筹

  这种方式的洗筹算得上一种大手笔,尽管股价放荡难以驾驭。但如果把握得当,会有十分可观的收益。琼能源在1999年11月30日拉出涨停板,在接下来的一段交易日中,主力资金就是使用这种方式反复洗筹的。

  (四)快迅脱离成本区

  打开获利空间。主力资金吸筹的最终目的是为出货获利。而要获利,就必须在建仓成本区域之上拓开一定的获利空间,这个获利空间的大小直接关系着主力资金运作收益的大小。

  这个获利空间是要通过运作打开的,它受市场环境,股票形象,主力资金实力等等多种因素的影响。打开获利空间的方式有多种:如连续拉出小阳,如进三步退两步的阴阳交错等等。但由于涨停板是日升幅的极限,所以涨停板就成为迅速脱离成本区的重要途径。它主要有下面几种情况:

  1. 拉涨停后一路扬升

  这种情况往往出现在基本面发生变化的股票,这种股票的潜力在受到主力资金的挖掘,并且以涨停板的方式显露于市之后,逐渐得到了投资者的认同,不断加盟的资金将股价一路推高。

  深圳机场在1999年6月8日拉出涨停之后就形成了这样的走势。

  2. 连拉涨停脱离成本区

  连拉涨停的方式脱离成本区,是在T+1条件下,主力资金离开持仓成本区域最快捷最迅速的方法。

  这种方法常常与拔高建仓有很多的相似。他们之间的主要区别在于封涨停板时股票的成交量是否放大。封涨停板时股票成交量连续急剧放大,则主要以拔高建仓者居多;成交量放大不是十分的明显,则以拉升脱离成本区者为主。

  ST深华源2000年7月18日涨停后的连续涨停就是这样的运作。

  3. 拉涨停后台阶式攀升脱离成本区

  这是一种较稳健的运作方式,它给人一种稳妥可靠的感觉深宝恒A。

  (五)诱多涨停出货

  主力资金的吸筹、洗筹、拉升均不是目的,是手段,是为获利这个目的服务的。是服务于目的的系列环节,而出货则是服务于获利目的的关键环节或者说是实现环节,是惊险的跳跃。这个跳跃不成功,摔坏的不是股票本身,而是股票的持有者。

  因此为了完成这个惊险的跳跃,主力资金就会想方设法、千方百计将已经有利润或有可观利润的股票抛出去。于是各种形式的出货就随之产生。涨停出货就是其中的一种。不过关于出货的问题以后再议。

  2001年5月18日,用友软件上市,当天开盘价为76元,盘中最高价为100元,最低价为73.88元,当天的收盘价为91.19元,成交2137.9万股,创下了我国新股上市首日价格之最。

  2000年2月15日,亿安科技股票突破百元大关成为自沪深股票实施拆细后首支市价超过百元的股票,引起了市场的极大反响。亿安科技的第一个涨停板是在1998年12月22日出现的。这一天亿安科技,以7.37元的最低价开盘,以涨停板8.12元最高价收盘。日K线是一根典型的光头光脚的大阳线。

  兴业房产在2001年4月20日以16.90元的价格开盘,在经过早市的箱体震荡之后,下午开盘后时间不长便发力拉升,通过强有力的三波拉升将股票的价格封在涨停上,同时放出了巨量,它也具有明显的拔高建仓的迹象。

  清华紫光1999年12月10日在平静的均线运行线上拉出一涨停板,就突出地展露了主力资金意欲向上运作的思路。

  琼能源在1999年11月30日拉出涨停板,在接下来的一段交易日中,主力资金就是使用这种方式反复洗筹的。

  三爱富2001年6月4日拉出的涨停板,多像群峰之巅耸立的一巨大广告牌。

  上海梅林在1999年6月10日跳空以6.25元的价格高开,在回探6.05元之后便一路上扬,用大买单将股价推向涨停板,并最终以涨停报收,就是主力资金利用涨停在6月份加力建仓的反映

  这是一种较稳健的运作方式,它给人一种稳妥可靠的感觉深宝恒A。

  深圳机场在1999年6月8日拉出涨停之后就形成了这样的走势。

  四砂股份先巨单拉封涨停,当追涨单有一定量后,主力在不打开涨停的前提下适度抛筹,然后再巨单封涨停。这样有计划、有步骤地反复运作,可以自如地调节追涨投资者的持筹成本,有效地分布筹码,明显地吊高了追涨投资者对股价的预期,从而为下一步的出货创造了条件。

  ST白云山在1999年12月14日先后和禾嘉股份2000年2月14日左右的涨停,就是这种方式建仓的标志。

  ST深华源2000年7月18日涨停后的连续涨停就是这样的运作。

  哈高科在1999年6月16日拉出涨停板之后,就间或拉出多个涨停板,但这之后也接着拉出多根长阴线甚至于跌停板。7月9日再拉涨停板,但接着又是几乎跌停的阴线,且打压到拉出涨停的启动价之下。

  河池化工2000年1月10日以8.80元的价格开盘,在回探8.77元之后,便带量向上拉出一个鲜明的涨停板,当日成交88943手,较前一交易日微幅放量。但这种结果好像不符合主力资金预期。第二天主力就覆手为雨,开盘就向下打压,并不给其他投资者以喘息的机会,终盘几乎以跌停报收。这就是此种洗盘方式的一例。

  氯碱化工在2001年4月20日收市仍有巨大买单封住涨停,它是那样突出地显示着主力资金的雄厚实力。

  轻工机械在2001年4月20日以18.68元开盘,在早市便早早将股价拉至涨停,并放出了很大的成交量,完全具有拔高建仓的迹象。

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